Анотація. Аналізується регресійне рівняння для накопиченої надлишкової прибутковості з залишками, які мають умовну дисперсію у формі GARCH(1,1)-процесу, та статистичної невизначеністю у формі AR(1) процесу з параметром кореляції ρ. У припущенні, що довжини інтервалів між трансакціями незалежні і показниково розподілені з досить малим середнім h, побудовано систему рівнянь дифузійної апроксимації. Граничне стохастичне рівняння дозволяє зробити висновок про існування стаціонарного розподілу умовної дисперсії у вигляді оберненого гамма-розподілу та аналізувати залежність цього розподілу від параметра кореляції ρ.

Ключові слова: дифузійна апроксимація, волатильність надлишкової прибутковості, кореляція залишків регресії.